世界信息:李蓓等“宏观大腕”最新观点:温和复苏在望,国债市场不排除会有惊喜
中国基金圈,有一批“小众人物”,却占据着空间很大的投资赛道。
他们眼中的投资品,并非只有股票,而是大类资产,包括商品、债券、另类资产,以资产轮动的视角进行投资。
(相关资料图)
这批“小众人物”就是宏观对冲基金经理。
随着全球市场波动的上升,这批基金经理的独特定位,受到同业和市场更多的关心。
近期,半夏李蓓、凯丰吴星等多位宏观对冲基金经理再度有新鲜观点“面世”,这自然会引来一番讨论。
李蓓:投资国债可能有惊喜
半夏投资李蓓最新指出:由于经济周期位置等的巨大差异, 2023 年的经济复苏应该会是非常温和的。温和到不至于推动利率上升,温和到不至于推动大部分工业品需求上行。于是,当前市场的预期可能是存在一定偏差的。
这位“敢言”的女性基金经理判断:2023 年在经济刺激政策上,是比较克制的,更立足于长远的可持续性。
对于市场关注的信贷增速,她的预计比较冷静。她认为:一方面,有关机构对信贷总量进行窗口指导(已经反映了他们的态度);另一方面,货币市场利率中,从回购到存单到票据,全面持续上升。
对于大类资产的表现,她有如下思考:
股指大概率维持震荡格局,要寻找一些局部的个股机会。短期资金市场偏紧不利于债券的表现,但后续信贷增速下行有利于债券的表现。所以中期来看,如果在地方债务处置上寻求长期解决方案,国债市场不排除会有惊喜。商品的需求总体平稳,不会有明显增量,价格波动由库存周期驱动。工业链去年底以来的复工和重建库存已经走完了大部分,部分商品的库存周期,可能在 3-4 月出现拐点,从而迎来一些机会。
李蓓认为:持仓操作上,持有一个均衡的股债组合是比较合适的。等待市场的阶段性偏离均衡的机会,再增加仓位。
凯丰投资吴星:今年有色或有行情
百亿宏观私募凯丰投资的创始人吴星指出:油经济向电经济的转换是一个大主题。
他认为,像原油、煤炭这种传统能源发电量的占比其实慢慢在下降。而光伏、风电、新能源汽车的需求量慢慢在增加,它会形成一个大的行业性结构替代。
凯丰对有色金属观点很有系统性。
他们认为新能源汽车的增速非常快,包括光伏的增速也非常快,(会导致有色的需求抬升)。
而到目前为止,全球的铝、铜、锌等等商品,其实库存都在一个相对的低点,所以凯丰判断今年很有可能会有一波有色题材的行情。
敦和资管:沪深300有机会
另一家有深刻宏观研究背景的老牌私募敦和资管,近日也从指数投资的角度,分析了沪深300指数的价值优势。
敦和认为:2022年10月沪深300全收益指数的最低点,恰好等于2018年底该指数最低点乘以这四年的名义GDP增速。
2012年期名义GDP增速出现下降,以5年复合增速来看,2016年至疫情前维持在9%附近,疫情后回落至7.8%,弱复苏情形下该增速在未来几年可能会进一步下调。
在这家机构看来:沪深300并没有充分反映7%的GDP名义增速带来的盈利增长,不存在过度透支对经济复苏乐观预期的问题。
而没有问题则是机会。
李蓓 基金从业证书编号:P1000395100012
吴星 基金从业证书编号:P1000482100033
关键词:
精心推荐
- 如何把旧电脑的数据转移到新电脑上?
- 2023年浙江队主场继续落户湖州
- 医疗器械板块1月10日涨1.48%,春立医疗领涨,北向资金增持3.51亿元_天天头条
- 描写草莓搞笑的句子(精选275句)_当前焦点
- 泛亚微透(688386):泛亚微透关于持股5%以上股东减持比例达到1%的提示性公告
- 今热点:广州检方五年来追偿修复生态、治理环境费用3.39亿元
- 小鲨易贷逾期1天会上征信系统吗
- 【光明图刊】温馨服务护航旅客回家路
- 异质结电池HJT板块1月9日涨0.07%,杭萧钢构领涨,主力资金净流出8.7亿元
- e点贷借款逾期拖欠多久上征信 全球快播报
- 海天味业的成本之压:毛利率连年大降,净利润下行态势能否止住?
- 昌平区普通工伤如何计算_天天资讯
- 热点评!Notion 很好,但我已经换到了钉钉文档
- 时讯:【与时代同梦与梦想同行】秦一(小一姐姐):我愿讲述最美的中国故事
-
1、确保小猫至少八周大,洗澡不适合八周以下的猫。在八周之前,母猫将满足小猫的大部分梳理需求。2、先将小猫的身体弄湿,将小猫放入水槽,防
-
调查:脱贫地区乡村儿童家庭规模平均5人,多为“父养母教”
-
个人分析,玉米长期多头趋势尚难寻踪迹,目前行情应以反弹趋势对待,短期操作谨慎追多。第一,据Mysteel农产品12月29日-1月4日数据,全国146家
-
就是这个味道,而且它不止有玫瑰香,还有奶香,这是一种复合型的味道。一串阳光玫瑰的重量,是可以达到600克的,最大的能达到1 8kg,平均果粒
-
文|阑夕时间过得真快,上次这么醒来点亮手机,还是在去年。有人说刚刚结束的不是2022年,而是2020年的第3季,至于2023会是续订的第4季,还是彻
X 关闭
X 关闭
产业
-
不用跑北京 在家门口也能挂上顶...
日前,我省首个神经疾病会诊中心——首都医科大学宣武医院河北医院...
-
“十四五”期间 河北省将优化快...
从省邮政管理局获悉,十四五期间,我省将优化快递空间布局,着力构...
-
张家口市宣化区:光伏发电站赋能...
3月19日拍摄的张家口市宣化区春光乡曹庄子村光伏发电站。张家口市宣...
-
“张同学”商标被多方抢注 涉及...
“张同学”商标被多方抢注,官方曾点名批评恶意抢注“丁真” ...
-
山东济南“防诈奶奶团”花式反诈...
中新网济南12月15日电 (李明芮)“老有所为 无私奉献 志愿服...
-
广州新增1例境外输入关联无症状...
广州卫健委今日通报,2021年12月15日,在对入境转运专班工作人...
-
西安报告初筛阳性病例转为确诊病例
12月15日10:20,经陕西西安市级专家组会诊,西安市报告新冠病毒...
-
广东东莞新增本土确诊病例2例 ...
(抗击新冠肺炎)广东东莞新增本土确诊病例2例 全市全员核酸检测...
-
中缅边境临沧:民警深夜出击捣毁...
中新网临沧12月15日电 (胡波 邱珺珲)记者15日从云南临沧边境...
-
“土家鼓王”彭承金:致力传承土...
中新网恩施12月15日电 题:“土家鼓王”彭承金:致力传承土家...